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关于发布上证红利低波动指数和上证红利价值指数的公告

为进一步丰富指数体系，为投资者提供新的分析工具和投资标的，上海证券交易所和澳门威尼斯游戏平台-威尼斯游戏手机版将于2014年3月21日正式发布上证红利低波动指数和上证红利价值指数。编制方案见上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)和澳门威尼斯游戏平台-威尼斯游戏手机版网站 (www.csindex.com.cn)。

附 1

上证红利低波动指数编制方案

一、指数名称及代码

指数代码	中文全称	中文简称	英文全称	英文简称
H50040	上证红利低波动指数	上红低波	SSE Dividend Low Volatility Index	SSE Dividend Low Volatility

二、基日与基点
    上证红利低波动指数以2005年12月30日为基日，基日指数1000点。
三、指数选样
    1 、样本空间
      满足以下三个条件的沪市A股股票构成指数样本空间：
      （1）过去3年连续现金分红且每年的现金股息率（税后）均大于0；
      （2）过去一年内日均总市值排名在上海A股的前80%；
      （3）过去一年内日均成交金额排名在上海A股的前80%。
    2 、选样方法
     （1）计算样本空间内股票最近一年的红利支付率和过去3年的每股股利增长率，剔除支付率过高或者为负的股票（红利支付率过高：支付率排名在样本空间前5%），剔除增长率非正的股票；
     （2）计算剩余股票过去3年的平均税后现金股息率和过去一年的波动率；按照过去3年平均税后现金股息率降序排列，挑选排名居前的75只股票；将这75只股票按照过去一年波动率升序排列，挑选排名居前的50只股票组成指数样本。
四、指数计算
    上证红利低波动指数计算公式如下：
    报告期指数=Σ(股价×调整股本数×股息率调整因子×权重上限因子)/基期×1000，
    其中，调整股本数的计算方法同上证180指数。股息率调整因子=股息率/(股价×总股本×自由流通靠档比例)。权重上限因子介于0和1之间，以使单个样本股权重不超过15%。
五、样本调整
    上证红利低波动指数原则上每年调整样本一次，调整生效时间为每年12月的第二个星期五后的下一交易日。特殊情况也进行临时调整。在新一轮样本考察中，首先将不满足以下条件的原样本依次剔除：
    （1）过去一年的现金股息率（税后）大于0.5％；
    （2）过去一年内日均总市值排名落在上海A股的前90%；
    （3）过去一年内日均成交金额排名落在上海A股的前90%。
    满足以上三个条件的原样本股仍具有新样本空间的资格。每次样本调整比例一般不超过20%，除非因不满足过去一年的现金股息率（税后）大于0.5％被首先剔除的原样本股票超过了20%。

附 2

上证红利价值指数编制方案

一、指数名称及代码

指数代码	中文全称	中文简称	英文全称	英文简称
H50042	上证红利价值指数	上红价值	SSE Dividend Value Index	SSE Dividend Value

二、基日与基点
    上证红利价值指数以2005年12月30日为基日，基日指数1000点。
三、指数选样
    1 、样本空间
      满足以下三个条件的沪市A股股票构成指数样本空间：
      （1）过去3年连续现金分红且每年的现金股息率（税后）均大于0；
      （2）过去一年内日均总市值排名在上海A股的前80%；
      （3）过去一年内日均成交金额排名在上海A股的前80%。
    2 、选样方法
     （1）计算样本空间内股票最近一年的红利支付率和过去3年的每股股利增长率，剔除支付率过高或者为负的股票（红利支付率过高：支付率排名在样本空间前5%），剔除增长率非正的股票；
     （2）计算剩余股票过去3年的平均税后现金股息率和BP、EP、CFP；按照过去3年平均税后现金股息率降序排列，挑选排名居前的75只股票；计算75只股票BP、EP、CFP并按降序综合排名，挑选综合排名居前的50只股票组成指数样本。
四、指数计算
    上证红利价值指数计算公式如下：
    报告期指数=Σ(股价×调整股本数×股息率调整因子×权重上限因子)/基期×1000
    其中，调整股本数的计算方法同上证180指数。股息率调整因子=股息率/(股价×总股本×自由流通靠档比例)。权重上限因子介于0和1之间，以使单个样本股权重不超过15%。
五、样本调整
    上证红利价值指数原则上每年调整样本一次，调整生效时间为每年12月的第二个星期五后的下一交易日。特殊情况也进行临时调整。在新一轮样本考察中，首先将不满足以下条件的原样本依次剔除：
    （1）过去一年的现金股息率（税后）大于0.5％；
    （2）过去一年内日均总市值排名落在上海A股的前90%；
    （3）过去一年内日均成交金额排名落在上海A股的前90%。
    满足以上三个条件的原样本股仍具有新样本空间的资格。每次样本调整比例一般不超过20%，除非因不满足过去一年的现金股息率（税后）大于0.5％被首先剔除的原样本股票超过了20%。

附 3：样本股列表

上海证券交易所
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2014年2月27日

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